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最高暴涨385%!盐湖提锂概念成热门主线,逆市领

来源:日发国际期货    作者:日发期货    

由于锂资源是新能源的存储介质,因此A股也就有了“有锂走遍天下”的暴涨神话,年初以来,盐湖提锂指数更是大涨229.47%,板块内多只个股涨幅翻倍,最高涨幅达385.07%。

对于盐湖提锂板块的短中长期走向,私募机构的最新策略观点显示,由于行业成长空间较大,未来随着技术的不断突破,盐湖提锂产量有望迎来大规模的增长,因此盐湖提锂是值得长期关注的优质赛道。也有不少机构表示,正因为市场对盐湖提锂预期较为充分,因此盐湖提锂概念股存在短期估值过高的风险。

盐湖提锂概念为何受追捧?

Wind数据显示,年初至今,上证指数仅上涨1.19%,同期盐湖提锂指数大涨229%,表现远超同期大盘。

从成分股表现来看,恢复上市仅11个交易日的盐湖股份大涨385.07%,喜提概念之王,另有西藏矿业、西藏城投涨幅也超300%。雅化集团的股价涨幅虽然在板块内垫底,但也上涨了42.07%。

搭上盐湖提锂概念顺风车,盐湖股份也在周一创下摘帽后的股价新高。8月23日盐湖股份盘中股价一度触及45.65元/股,创近11年来新高,总市值也一度站上2400亿元关口,最新市值为2330亿元。

对于盐湖提锂板块走强的逻辑,粤资基金研究员任涛介绍,锂电池是现阶段动力电池最成熟的技术路线,碳中和背景下新能车的普及对上游锂需求拉动明显。目前我国的锂矿主要源于澳洲和智利进口,对外依存度超过70%,为尽快摆脱对海外锂矿供给的高度依赖,避免卡脖子,我国通过盐湖提锂提高自给率势在必行。而盐湖资源储量大,生产成本低,未来将成为全球锂资源主力输出点。

不过任涛也指出,对于政策和下游需求,资本市场已经超预期,全球锂盐产能的资本投入快速上升,产能大幅扩张将使市场重归平衡,对未来盐湖提锂的行情或有不利影响。

方信财富投资基金经理郝心明认为,下游动力电池,储能和消费电子等行业高景气是锂资源走强的原因。锂资源主要为锂矿石和盐湖两大类,我国锂资源稀缺,盐湖提锂成为我国锂资源供给重要环节。我国盐湖资源储量丰富,80%以上锂资源以盐湖卤水形式存在,为盐湖提锂奠定资源基础。

止于至善投资总经理何理指出,目前新能源汽车需求持续创新高,叠加碳中和中化学储能的需求开始增长,同时供给端产能相对不足,多因素共同提振了与上游锂资源相关的板块个股股价。由于盐湖资源具备储量规模及成本优势,有望提升相关公司净利润水平,所以板块受到资金追捧。

广州圆石投资电新研究员杨一鸣表示,我国优质锂资源较为紧缺,国内精矿依赖进口为主。当前国内矿山开采进展缓慢,而且锂云母增量有限,在这情况下国内的盐湖提锂具有资源优势,特别是青海和西藏地区,拥最丰富的锂资源,占比全国80%。随着下游新能车的大爆发,对锂资源的需求日益激增,开发盐湖势在必行。

盐湖提锂还能追高进场吗?

受益于新能源车需求快速增长,上游锂资源长期需求确定性高,未来价格有望持续上行。但是从股价表现来看,盐湖提锂概念股的估值也已经并不便宜。对于目前是否适合进场入手盐湖提锂概念股,以及如何布局,私募也就此展开论述。

在广州圆石投资电新研究员杨一鸣看来,目前国内盐湖品位较低,镁锂比较高,但是随着技术的进步和成本的快速下降使得国内的盐湖具备了大规模产业化的基础,相关盐湖资源的标的具备长期投资价值。

止于至善投资总经理何理介绍,目前整体来看,锂资源板块已经反应2022年产能对应净利润水平,以及12万元/吨电池级碳酸锂价格,处于一个相对乐观的估值区间。如果做价值投资,现在介入锂资源板块特别是盐湖提锂概念可能有些晚了;如果做趋势投资,可能还有一定的机会,但是一定要衡量风险。

方信财富投资基金经理郝心明也表示,目前市场对锂电行业的预期基本反映在股价中,长期看好该行业,但是短线风险需谨慎。